Jse Trading Strategie

La nostra prima lezione è importante. È necessario capire che il mercato orso corrente è normale. Infatti è accolto per l'investitore scaltro. Per citare Warren Buffet Sii paura quando tutti sono avidi e avido quando tutti sono spaventato. Ora pensano di questo - i mercati degli Stati Uniti hanno visto i loro più grandi gocce dalla grande depressione e buffet ha iniziato a comprare titoli americani Questo articolo vi porterà attraverso alcune della storia e della natura di precedenti incidenti JSE, ciò che provoca i mercati toro e orso e poi spettacoli si perché ora è un momento assolutamente fantastico di investire nei mercati azionari per il lungo termine. Abbiamo anche vi mostriamo come fare soldi durante un incidente utilizzando strategie meccaniche semplici. Voi non vedi uno di questo tipo di ricerca per la JSE pubblicato in Sud Africa. BACKGROUND guardare la tabella sotto di 11 flessioni significative sul JSE nel corso degli ultimi 21 anni, visto da un punto di vista picco a trogolo. Ci sono stati molti di più mini flessioni ma quelli sopra sono le flessioni adulti. flessioni cresciuto abbiamo definito che dura più di 90 giorni e con un calo di oltre 15. I periodi di cui sopra sono le uniche volte questo è successo da ottobre 1987. Ogni volta che il mercato fondo-out, che è salito a più alto di tutta la periodi precedenti Ogni volta che il mercato si trasforma dopo la depressione, ci sono guadagni incredibili entro brevi periodi di tempo. Si tratta di cicli normali che lavare il sistema, come contrariamente alla credenza popolare i mercati non sono così efficienti. Mercato prezzo cose troppo alta a causa di esuberanza eccessiva. che porta a crolli finalmente accadendo a causa di eventi esterni, come una crisi finanziaria e poi i crolli successivi vanno completamente fuori bordo nel panico conseguente e sell-off. Tutti i grandi investimenti riconosciuti mercati orso come occasioni d'oro per l'acquisto di scorte per molto meno di quanto valgono e poi li vendono per molto più di quanto valgono. In quale altro modo pensi che questi uomini hanno fatto miliardi di dollari Un altro punto interessante è quanto velocemente le principali flessioni hanno rimbalzato. La tabella seguente mostra gli stessi periodi come sopra ma da una prospettiva valle-picco. Nota per quanto tempo queste corse dei tori sono rispetto alle flessioni (colonna GIORNI.) Si noti quanto velocemente le inversioni guadagnano terreno entro 6 mesi dalla depressione. Questi sono solo per l'indice Alsh e le probabilità sono, se si aveva raccolto alcune blue-chips durante la ripresa si avrebbe guadagnato ancora di più (in realtà abbiamo dimostrato questa teoria nella nostra Anatomia di un documento Crash). Torna alla prima tabella di cui sopra - si nota che siamo stati 182 giorni nell'ultima recessione e JSE Alsh è stato un record 46,4 verso il basso, anche se non troppo lontano i mercati orso protratta ottobre 1987 e aprile 1998 (anche se leggermente più lungo). Il rimbalzo in corso è stata mozzafiato e se gli altri correctionsrebounds principali sono tutto da seguire, abbiamo appena iniziato. Questo appare come il tempo di confezionare i nostri fucili e fare un po 'di caccia valore Ma prima di willy - nilly acquistare qualsiasi vecchie scorte abbiamo bisogno di prendere l'utente attraverso un paio di lezioni basate sulla nostra ricerca degli ultimi 12 mesi. È possibile fare clic sul diagramma qui sopra per una visualizzazione più dettagliata dell'indice All-Share negli ultimi 20 anni. Nota quanto breve i crash sono (non più di un anno, ma per lo più meno di 120 giorni) e per quanto tempo alcune delle corse dei tori può essere (2, 3, anche 5 anni). Si noti inoltre come ogni Bull Run più che compensa le perdite del precedente esecuzione orso. Si noti inoltre che mentre ci muoviamo verso destra ogni correzione sembra si deepermisleading a pensare le correzioni sono sempre peggio, ma in realtà, come si può vedere dalle figure, sono tutti più o meno lo stesso (20-45). Questo è solo un'illusione ottica poiché ogni correzione è fuori una base molto più elevato. CINQUE fasi del ciclo di mercato azionario dal concentrazioni minime e massime, il mercato azionario passa attraverso cinque fasi distinte, vale a dire di accumulo (quando i primi utilizzatori, gli investitori di valore e coloro che sanno entrare in), Mark-Up (prima maggioranza), Greed ( maggioranza tardiva), distribuzione (ritardatari) e, infine, si conclude con mark-down (disperata). E 'sempre importante per l'investitore di comprendere quale fase siamo in quanto ha un impatto tuo stile investire, rendimenti e rischi. Il nostro cruscotto market timing SuperModel tracce JSE attraverso ognuna di queste fasi. Si può leggere di più su queste fasi qui. RECUPERO sovrastima One investitori errore fare è sovra-stimare l'entità di una correzione. La logica difettosa va come questa: nel crollo del 2008 il mercato è sceso 46,4, ma al 20 maggio 2009 è cresciuto del 26,4 rispetto al minimo in modo che ha riconquistato poco più della metà le sue perdite. Questo errore costa caro investitori dato che non si sentono c'è abbastanza valore o margine di sicurezza lasciato nel mercato per loro di fare un punt. Possiamo garantire che molti investitori pensano di essere troppo tardi e hanno perso il rimbalzo in corso. Ma considerare questo - per riguadagnare una goccia 46.4, è necessario crescere di nuovo da 86,6. Lavorare fuori da soli - R1.00 meno 46,4 uguale R0.54. Aggiungere 86,6 a R0.54 si torna a. R1.00 Infatti, al 20 maggio 2009, anche dopo il 26,4 di rimbalzo, il Alsh deve crescere un altro 48 per raggiungere il suo picco precedente da cui è caduto Forse non è troppo tardi per tornare in poi PE e dy DURANTE BULL E BEAR MERCATI Indubbiamente. l'ultima corsa dei tori è stato notevole ed è con un sospiro di sollievo che la sanità mentale prevalso e abbiamo una correzione attesa da tempo. La correzione corrente è il più grande in 21 anni a 46, ma ha ripercorso solo 2 anni di crescita (a giugno 2006). Non possiamo dire per quanto tempo le scorte si languire a questi livelli, e non in quanto tempo si aumenterà di nuovo, ma questo è accademico al valore investitore di lungo termine. L'idea è quella di entrare in quando gli stock solidi sono a buon mercato e lasciare che la crescita del capitale, dividendi e di orario di mercato si prendono cura di tutto il resto (ora sul mercato è più importante che i tempi, ma anche adesso la tempistica sembra buono, anche se il mercato va ancora giù un altro 15). Guardate il grafico qui sotto per vedere il motivo per cui ora è un momento così speciale per l'investitore a lungo termine: Gli ultimi 15 anni del Alsh vengono mostrati insieme con il PE e Dividend yield (DY) dell'indice Alsh. Mercati ciclo tra la compressione ed espansione PE PE. Quando PE declina mentre il mercato declina abbiamo un mercato orso. Quando PE declina mentre i mercati sono lateralmente o salire modestamente (rappresentato dalla compressione PE) abbiamo un mercato range-bound. Quando PE sorge abbiamo un mercato toro. Contrariamente alla credenza popolare, la ricerca ha dimostrato che i punti critici DY bassi PE e alta accoppiata con l'abbassamento dei tassi di interesse scatenano mercati toro e non l'economia. Vedere come storicamente depressioni basso PE e alte vette DY preceduto gli ultimi due mercati toro nella foto sopra. Guardate il storicamente elevato DY e bassa PE ci sediamo con la società. Potremmo non vedere mai il toro incredibili corsa degli ultimi 5 anni di nuovo, più è probabile che vedremo una corsa più lenta più cauto e sano di nuovo verso l'alto. Il punto principale è che da ottenere un portafoglio di azioni contro dritto quando PE e DYS sono ai minimi storici e alti (come adesso) si dovrà ancora essere impostato per raccogliere più di un soddisfacente rendimento che sovraperformare maggior parte del mercato. Il Tasso di Interesse e cicli del mercato azionario mercati guida l'economia da 6-12 mesi. Essi tuffo prima i tuffi economia e si alzano prima che l'economia si riprende. Cercando di valutare lo stato dell'economia di prevedere cicli di mercato azionario è non solo difficile, ma non molto utile come il mercato azionario è un indicatore importante per l'economia e non il contrario. D'altra parte, i cicli dei tassi di interesse forniscono importanti indizi per la direzione del mercato azionario. In generale i periodi di tassi d'interesse in aumento give mercati azionari. Nel suo famoso libro, Vincere a Wall Street di Martin Zweig (copriamo le sue strategie qui) ha testato un magazzino meccanica semplice raccolta strategia di acquistare il SampP500 quando i tassi di interesse è sceso e il passaggio alle obbligazioni quando i tassi di interesse sono aumentati, dal 1954 al 1996. Questa strategia consegnato un rendimento annualizzato del 15,5 rispetto al SampP500 buy-and-tiene 7.9. La corretta sincronizzazione dei cicli dei tassi di interesse consegnato segnala un sorprendente 81,8 del tempo Zweig ha usato questa strategia di market timing insieme con la sua scorta meccanico raccogliendo le strategie per diventare uno dei più riusciti investitori moderni. Abbiamo fatto un simile Market Timing esercizio nel corso degli ultimi 12 anni sul JSE di seguito (che stiamo cercando di ottenere dati Prime-cambio storico più lungo termine e quando lo facciamo ci sarà rifare questo esercizio per un periodo molto più lungo.) Le zone blu ombreggiate indicano volte di essere nella quota di mercato e, quindi, i loro bordi sinistro significano i segnali di acquisto e dei loro confini a destra indicano segnali di vendita (quando i tassi di interesse hanno iniziato la loro ascesa.) ignorare il linesarrows arancio come copriamo questi più tardi in una migliore strategia. Durante i periodi di alti tassi di interesse (le aree ombreggiate) abbiamo il nostro denaro a guadagnare l'interesse in un conto bancario. Durante i periodi calo dei tassi di interesse che hanno i nostri soldi nel mercato azionario. Utilizzando questo metodo rispetto a un buy-and-hold JSE: Alsh o denaro nella strategia della banca hanno mostrato rendimenti notevolmente superiori (per non parlare molto meno rischio, come si sono tenuti fuori dei mercati orso) Il grafico qui sotto mostra i rendimenti conseguiti per ciascun periodo revisione. Per i periodi sopraelevate abbiamo calcolato il tasso medio giornaliero prime meno 3 su base mensile per stimare interessi maturati, ma nella vita reale o nei mercati monetari si sarà probabilmente in grado di fare ancora meglio di questo. È da notare che la strategia a tempo convincente sovraperformato il ALSI comprare e metodo di tenere anche se ha la tendenza a bail-out del toro corre prematuramente. Copriamo una versione migliorata della strategia a tempo più in dettaglio nella sezione strategie Zweig di minimizzare la portata di questo prematurità, ma il punto principale che vogliamo fare è che ci si può aspettare (come nelle prove Zweig ha fatto sulla SampP500) per quasi raddoppiare i rendimenti dell'indice di mercato per molto meno rischio di esposizione di mercato. Di maggiore importanza, è necessario notare che un segnale di acquisto è stato generato il 19 dicembre 2008 (tassi di interesse iniziato a cadere) e siamo in un periodo di calo dei tassi di interesse di almeno altri 8-12 mesi, che, secondo questa teoria e la storia, è destinata a guidare mercato azionario rendimenti più elevati. Usi di MARKET TIMING Anche se abbiamo usato la teoria timing di mercato al di sopra di un semplice, ma di grande successo strategia di investimento meccanico, ma ha anche usi per tutte le altre strategie che copriamo sul nostro sito web. In poche parole, è necessario assicurarsi che il JSE è nella zona blu (cioè in un contesto di tassi di interesse in discesa) prima di investire nei mercati azionari. Zweig usato market timing come suo primo criterio per investire prima di trasferirsi sulle sue altre liste di controllo, quali a partire PE, la crescita degli utili, ecc La sua teoria era che tu non vanno contro il flusso e investono solo quando le tendenze generali sono in crescita e le probabilità accatastati a tuo favore. Copriamo diversi sistemi di cronometraggio mercato altamente efficaci, che si conclude con il nostro famoso sistema di distribuzione top model composito di mercato che ha consegnato 117.000 crescita rispetto a strategie JSE buy-and-hold 8.500 crescita nel corso degli ultimi 31 anni, da solo essere attribuite al JSE 47 del tempo aLTRI fATTORI EFFETTUANO mERCATI aZIONARI Oltre a tariffe locali di interesse, PE storico, rendimenti DY e gli effetti expansioncompression PE di cui abbiamo parlato, ci sono altri fattori come l'economia, inflazione, tassi di cambio e tassi di interesse internazionali in tal senso anche i cicli di borsa e rendimenti attesi come illustrato di seguito. In questo momento, siamo in rotta per un periodo di Sopra rendimento medio per la JSE, come tutti i fattori di seguito sono in un perfetto 77 CONCLUSIONE. Il successo sul JSE dalla ricerca PASSATO LEZIONI internazionale è molto chiaro e molto consistente, e qui a PowerStocks Research, abbiamo convalidato queste tendenze sul JSE. I maggiori fattori che contribuiscono alla tua ricchezza e la probabilità complessiva di successo sui mercati azionari, che si può controllare. sono, in ordine di importanza: 1. Il vostro EntryExit Market timing (andare con il flusso) 2. La valutazione iniziale dettata dal prezzo che si paga, e 3. Il tempo si tiene il vostro investimento per nel mercato. Abbiamo discusso market timing nel paragrafo precedente ed è chiaro il momento per investire sembra dato il via libera. Per vedere ciò che un enorme impatto prezzo iniziale ha sulle vostre dichiarazioni finali sul mercato, vedi il nostro documento di ricerca. Il potere di valore. crash del mercato azionario aggravano questo potere, dal momento che i prezzi scendono drasticamente. In realtà, vanno a comporre l'effetto del prezzo, tanto che è possibile derivare una strategia di stock picking che può raggiungere i guadagni incredibili durante un incidente. Vedi la nostra ricerca innovativa Anatomia di un incidente che vi mostra come fare questo titolo. Per vedere come a basso rischio un investimento nel JSE è stata negli ultimi 50 anni, e ciò che un tempo di impatto enorme sul mercato ha sulla abbassando i rischi e aumentare i rendimenti, vedi la nostra ricerca innovativa intitolato probabilità di vincita su JSE Infine, questo sito è interamente circa strategie provate in grado di massimizzare i rendimenti e ridurre i rischi. Vedere i nostri PowerShares strategia di investimento di punta di design e Bluechip che sono stati sviluppati appositamente per il JSE. Tutte le nostre strategie sono riconosciuti a livello internazionale e quindi backtested sul JSE per accertare e confermare la pertinenza. Abbiamo quindi eseguire portafogli modello vivo di queste strategie per monitorare le loro prestazioni in tempo reale (Paper Trading) Effettuiamo diverse strategie che sono su misura per i guadagni e obiettivi specifici di rischio dell'investitore JSE. Per vedere quali sono i nostri migliori risultati in tempo reale le strategie di modello di portafoglio per il 2009, andare a vedere la strategia quadro di valutazione. IMPORTANT: Assicurarsi di leggere la compatibilità, la configurazione e l'installazione manuale prima di utilizzare il programma JSW Leggi pagina e poi progredire sulla Tutorial - 1,2 e 3 dopo. È possibile visualizzare i video in qualsiasi momento. 1. INTRODUZIONE Il PowerStocks Research JSE Condividi Lista memo (JSW) è un potente strumento quantitativo per i nostri abbonati di analizzare l'azione quota sul JSE e identificare l'investimento, nonché le opportunità di trading a breve termine. Essa si basa su dati di fine giornata (EOD). JSW è utile per i commercianti e gli investitori. Con esso è possibile eseguire le seguenti operazioni: 1. esempio le condivisioni fuori eseguendo il resto del mercato (forza relativa) 2. Vedere che le azioni sono trend e quanto sono forti trend (resistenza dinamica) 3. vedere quali azioni hanno appena attraversato varie medie mobili 4. Mostra solo azioni stanno facendo nuovi massimi (sblocchi di resistenza) 5. Vedere che le azioni stanno facendo nuovi minimi (guasti di sostegno) 6. vedere quante compravendite ha avuto luogo nella quota (attività ) e ciò che la liquidità generale è simile a 7. vedere ciò che il volume e il valore Rand la quota scambiata in per il giorno 8. vedere quello che quote rosa, è rimasto lo stesso o è diminuita in qualsiasi settore JSE 9. Consiglio sulle azioni stanno mostrando insolita attività di trading e Volume (Condividi Buzz) 10. Consiglio sulle azioni stanno formando una depressione e un ritorno dopo un rapido declino 12. Vedi le variazioni di prezzo del volume-leader, di valore-leader, animatori ecc 13. Vedere se la quota è a buon mercato o troppo costoso con il PowerStocks di Valutazione Internazionale (PVM). 14. Vedere il punteggio Piotroski F (punteggio di salute finanziaria) per ogni azione 15. vedere se qualche azione è una formula magica, oshaughnessy o una strategia candidato può-SLIM 16. Vedere ciò che l'ampiezza prezzo-movimento di qualsiasi quota è (numero di back-to-back anticipi) 17. Cfr la storia di 60 giorni del prezzo di azioni in un at-a-glance grafico a scintilla linea 18. Trova le azioni che stanno facendo V, U, rovesciata-L, rovesciata-V e altri formazioni grafiche 19. condivide Evidenziare che fanno parte del vostro portafoglio personale. 20. Eseguite 15 funzioni preprogrammate di screening per identificare interessanti candidati condividono 21. Mostra solo azioni hanno forti ricavi storici, utili, cash-flow e dividendi track record 22. ottenere acquistare automatizzato e vendere di segnali per le singole azioni JSE Tutte le informazioni di cui sopra è presentato in una singola pagina in cui può essere filtrata e allineati secondo più campi per produrre i dati intelligenti mirate alle esigenze degli investitori. L'immagine sotto mostra i 32 campi singoli che possono essere filtrati e ordinati per identificare le opportunità nel mercato che altrimenti non sarebbero evidenti per la maggior parte degli investitori e gli operatori: (dont strabismo, abbiamo espandere in seguito) Prima di scaricare, installare e utilizzare JSW per la prima volta, si consiglia vivamente di leggere la JSW compatibilità, installazione e configurazione disponibile dal link in alto di questa pagina. 2. Il riquadro superiore per evitare di dover strizzare gli occhi troppo duro, ci sarà rompere il tavolo watch-list in tre parti e discutere di conseguenza. La prima parte, che copre le colonne da A a P appare sotto: riquadro superiore è costituita da righe 1-4 e viene congelato nella parte superiore della pagina, che consente di scorrere verso il basso tutte le 400 azioni sul JSE pur essendo in grado di vedere la fila intestazioni e tasti funzione. Potrai anche notare che ci sono piccoli triangoli rossi nelle intestazioni delle colonne che denotano brevi commenti a discesa che descrivono ogni colonna e la sua funzione. Basta tenere il mouse sopra il triangolo rosso e dovrebbero apparire i commenti. Il riquadro superiore ha oltre 30 tasti funzione programmati. È sufficiente fare clic su uno dei pulsanti e tutta la JSE verrà cercato azioni che corrispondono ai requisiti definiti dalla funzione automatica. Dopo l'esecuzione di una funzione, una descrizione della meccanica funzione apparirà nella sezione informazioni appena a destra del pulsante arancione mie parti. In fila-4 si vedrà pulsanti del menu a discesa Filtro per ogni colonna. Basta cliccare su di loro per far apparire un menu filtersort con il quale si può ulteriormente filtrare e ordinare ogni colonna. Copriamo questo più tardi. 3. COLONNE A-P Colonna-A è un indicatore che mostra advancedecline se la condivisione avanzata, è diminuita o rimasta invariata dalla data raffigurato nella cella E3, nel corso della giornata di mercato aperto precedente. Questo è in realtà un po 'indicatore sorprendentemente utile come per esempio, si potrebbe filtro di colonna-D per qualsiasi settore specifico JSE facendo clic sulla scatola filtro a discesa nella cella D4 e ticchettio settori di tuo interesse e poi si può vedere un elenco di tutte le azioni in tale settore con i loro indicatori advancedecline. Si potrebbe anche selezionare la casella di filtro a discesa nella cella A4 e quindi selezionare solo gli anticipi a solo vedere tutte le azioni che avanzate in un settore JSE. Colonne da B a D solo dare delle azioni ticker JSE. il suo nome breve e il suo settore. Noterete che i nomi nella colonna-c sono collegamenti ipertestuali. Se si clicca su questi nomi di condivisione, si verrà indirizzati alla pagina fondamentali Sharenets dare ulteriori informazioni sulla società (vedi sotto) Se si scorre la pagina di cui sopra si ottiene altre informazioni interessanti, come i fondamentali rapidi, SENS avvisi, comunicati stampa, ecc associati con la società (abbonati ShareNet). Colonna E dà il prezzo di chiusura del titolo alla data della relazione. F mostra il volume scambiato e G indica il numero di scambi individuali hanno avuto luogo nella condivisione. H dà il valore totale scambiato nel giorno in Rands. Si noterà che colonna H è colorato con una barra verde per dare un'idea di come questo valore si confronta con il resto delle azioni negoziate in quel giorno - se la barra verde è piccola, è al di sotto della media, se la barra è nel mezzo, la sua media e se i colori delle barre in tutta la cella, la sua all'estremità superiore del campione. Colonne I attraverso M sono nascosti e utilizzati per i calcoli interni. Colonna-N si mostra quanto la quota cambiato nel corso del giorno precedente, in termini percentuali, mentre colonna-O mostra la variazione percentuale del prezzo delle azioni da 5 giorni di borsa aperta (1 settimana) fa. Vedrete una debole linea arancione (spark-line) nella colonna-O che rappresenta il movimento del grafico azioni Prezzo negli ultimi 5 giorni. Colonna P fa crescere le azioni nel corso degli ultimi 20 giorni di negoziazione (1 mese). Queste colonne sono molto utili per dare un'idea delle azioni prestazione più recente. 4. capitalizzazione di mercato, di liquidità, RENDIMENTO, VALUTAZIONE amp forza relativa L'immagine successiva copre le colonne Q fino alla AG: Colonna-Q dà le quote di mercato-capitalizzazione (in milioni). sulla base del prezzo delle azioni del giorno, moltiplicato per il numero di azioni in circolazione, come previsto dalle aziende ultima relazione finanziaria. Questo è un modo molto migliore per valutare capitalizzazione di mercato dal momento che questo valore potrebbe aver cambiato abbastanza drammaticamente dal momento che la società lo scorso ha pubblicato le sue cifre di mercato-cap. Anche in questo caso, si usa una barra colorata per descrivere dimensione relativa del numero rispetto alle altre società JSE. Liquidità Colonna-R, LIQ 10d dà un'idea della liquidità del titolo misurando quante volte negli ultimi 10 giorni di borsa della quota è stato effettivamente trattato in un successo commerciale. I numeri delle stesse sono prive di significato per voi dal momento che variano così ampiamente dalla quota di condividere, ma se si vuole veramente conoscere la figura, è sufficiente fare clic su qualsiasi cella nella colonna S e il valore verranno visualizzati nella barra di input fogli di calcolo. Noi raffiguriamo con un cerchio bianco che viene compilato in nero a seconda delle seguenti valori: 0 -100 compravendite (10 al giorno avg) illiquidi cerchio vuoto (vedi AFBRICK) 100 -500 compravendite (10-50 al giorno) marginalmente liquido un quarto cerchio pieno 500 -2500 compravendite (50-250 al giorno) moderatamente liquido mezzo cerchio pieno (CAPITEC) 2.500 -10.000 mestieri (250-1000 al giorno) liquido 75 riempito in cerchio sopra 10.000 compravendite (più di 1.000 al giorno) molto liquido completamente riempita cerchio di liquidità è importante. azioni illiquide può essere difficile per il commercio, difficile da vendere e, a volte difficile comprare al giusto prezzo a causa di ampi spread bid-ask. Essi possono dare indizi per azioni strettamente detenuti dalle istituzioni anche se - e questa è una buona cosa in quanto può guidare i prezzi fino l'aumento della domanda (Questa è una tattica utilizzata dalla strategia CAN-SLIM.) Colonna S dà l'Yield quote a distribuzione in. Una rosa barra ombreggiata mostra questo dividend yield rispetto ad un valore massimo di 10. I piccoli rendimenti sono piccoli bar rosa e rendimenti sopra 10 hanno full-length bar rosa. PowerStocks di Valutazione Internazionale (PVM) Colonna-T dà la condivide PowerStocks di Valutazione Internazionale (PVM). Questo si basa sul prezzo delle azioni di oggi e le rispettive società degli utili per azione, book-value per azione, cash-flow per azione e vendite per azione figure tratte dalla più recente relazione finanziaria. Molti di voi sono abituati ad usare un rapporto di azioni PriceEarnings (PE) per valutare se una quota è a buon mercato o costoso e in generale questa è una pratica sana. Ma ci sono ugualmente importanti e potenti parametri di valutazione per una quota, come ad esempio il suo rapporto Pricebook (come si riconosce da un uso esteso nella strategia Piotroski). la sua PriceSales (o PriceRevenue) il rapporto e il suo rapporto di PriceCash-flow. A volte si trovano di fronte a una condivisione con un PE negativo che lo rende inutile come una metrica di valutazione (solo perché la società sta mostrando le perdite non significa che non sia valido o andando a buon mercato) e, talvolta, è del tutto possibile per una condivisione con un apparentemente alta PE di apparire costoso, ma se si considerano le altre metriche in realtà è a buon mercato per questo motivo, PVM guarda una condivide PriceEarnings, Pricebook, PriceSales e rapporti PriceCash-flow e li combina in un unico metrica per dare una stima di valutazione composita che è più arrotondata e più riflessivo di una valutazione complessiva di azioni. Le gamme di metriche da 0 a 4, come mostrato qui sotto e è indicato da un icona dell'intensità del segnale: 0: Over-priced 1: COSTOSO 2: FAIR VALUE 3: CHEAP 4: stracciati (A FUOCO-SALE ITEM) Come si può osservare l'immagine qui sopra che PVM i tassi ABK come affare seminterrato a buon mercato e questo è un classico esempio di dove PE da solo non riesce a valutando una società. ABKs PE è -1,57, ma la sua Pricebook è 0,37 (la sua intenzione per 37c sulla Rand) e il suo rapporto di PriceSales è 0,29, sia variano valutazioni a buon mercato. Naturalmente, ci sono molte altre cose che si desidera prendere in considerazione quando si effettua una decisione di investimento (a volte le cose sono a buon mercato per un motivo), ma PVM costituisce una parte importante di questo. Quando si vede una quota che PVM tariffe come cheapexpensive si può essere sicuri che tutti i suoi PE, Pricebook, PriceSales e rapporti PriceCash-flusso sono rappresentativi dei valori vicini a quelli del settore accetta come cheapexpensive. Forza relativa colonna-U è un utilissimo strumento - 1 mese indicatore di forza relativa. Essa mostra la percentuale di JSE tale quota out-effettuata in termini di 1 mese la crescita dei prezzi delle azioni. Si può vedere di sopra di tale LON fuori eseguito 74 del JSE nell'arco di un periodo di 20 giorni di trading-. Questo lo mette tra i top performer sul JSE. Se volete sapere quanto la quota apprezzata in questo periodo poi basta fare riferimento alla colonna-P dove si può vedere che era 6. Ovviamente, se il valore è 100, allora la quota è la quota di prestazioni superiore e se il valore è 0 allora è la quota di prestazioni peggiori. Questo può essere molto utile a voi al momento di decidere quale quota di scegliere da un elenco che si sta tagliuzzare giù. Vuoi sapere quali azioni stanno effettuando il meglio in un settore particolare - basta filtrare il database con il settore desiderato e poi ordina per forza relativa escludere azioni illiquide a fare l'elenco ancora più brevi e quindi concentrarsi su tali azioni con una forza relativa superiore a 80 . Youll essere sorpresi quanto piccola la lista è 5. BUZZ METER Questo ingegnoso sistema di colonne V e mette in evidenza W attività insolite e il volume confrontando il numero di contratti per il giorno alla media di 10 giorni tutti i giorni e il numero di azioni che ha cambiato le mani (volume) alla media giornaliera di 3 mesi. Esso è rappresentato come una percentuale che rappresenta il valore giornaliero relativo alla media di essere paragonato a, che significa 100 è la media di là di questo è al di sopra della media. Per esempio vediamo che LON scambiati 213 del suo tasso medio di commercio di 10 giorni, un po 'sopra la media, e il volume di azioni scambiate è stato un enorme 446 della sua media a 3 mesi. Se queste percentuali superano determinate soglie quindi l'indicatore di ronzio segnale forza alla sinistra del inizierà riempiendo gradualmente a portare la vostra attenzione sul fatto che out-of-the-ordinaria attività è in corso. Più barre riempiono nell'indicatore, il più insolito rispettiva attività. Per le azioni che avanzano, un ronzio alto volume accoppiato con un mestieri basso ronzio è molto utile per far pendere voi fuori al movimento di informazioni privilegiate o smart money o istituzioni si muovono in azioni sulla previsione di alcune notizie favorevoli o la scoperta di un buon rapporto con i loro gruppi di ricerca che non è ancora noto al grande pubblico. Si assiste saltare all'inizio di un possibile grande trend. il volume insolito per una quota in calo indica ovviamente il contrario, cioè addetti ai lavori di apprendimento di alcune cattive notizie per colpire i fili o pre-conoscenza di risultati deludenti ancora essere annunciati o istituzioni di dumping (distribuzione) le loro quote. Quando vi è un elevato commerci ronzio allora questo è indicativo del generale che investe l'arrampicata pubblico a bordo e il più delle volte è in realtà accompagnato da un ronzio basso volume E 'raro vedere alto volume e il commercio ronza insieme 6. TREND METER Colonne X a AA sono un metro di misura il prezzo rialzista-azione di una quota. Questa misura la forza delle azioni avanzano di tendenza, da 0 a 4, e utilizza il prezzo di azioni in relazione alle sue 15 giorni e 30 giorni medie mobili. La colonna contrassegnata 15 verrà visualizzato un segno di spunta verde se il prezzo è scambiato azioni superiore al suo media mobile a 15 giorni e dare 2 punti al contatore. La colonna contrassegnata 30 mostrerà un segno di spunta verde se la condivisione è il commercio di sopra della sua media mobile a 30 giorni per un ulteriore 1 punto. La colonna contrassegnata X mostrerà un segno di spunta verde se la media delle azioni di 15 giorni è al di sopra della sua media di 30 giorni (di crossover media) e dare un ulteriore 1 punto per la lettura del contatore. La colonna etichettata T indica la forza del segnale totale da 0 a 4 acquisita dai punti ottenuti nelle colonne 15, 30 e X. Più alto è il valore, più forte è la tendenza rialzista del titolo. Un valore pari a zero, probabilmente raffigura una quota in un forte declino. Indicatori Recency: Noterete alcune celle riempite con un punto esclamativo giallo o una croce rossa. Il punto esclamativo giallo indica che l'up-incrocio si è verificato negli ultimi 3 giorni. E 'molto utile sapere che una quota attraversato attraverso la sua media mobile di 15 o 30 giorni negli ultimi 3 giorni, in quanto questo significa che si può prendere una tendenza presto. Quando la colonna X ha un punto esclamativo, ti dice la media di 15 giorni ha attraversato attraverso la media mobile a 30 giorni di almeno 3 giorni fa. Basta filtrare una colonna di punti esclamativi unica manifestazione rivelerà tutte le azioni sul JSE che hanno appena eseguito questa azione negli ultimi 3 giorni. Una croce rossa indica l'opposto al punto esclamativo - significa verificato un cross-basso negli ultimi 3 giorni Questi indicatori sono utili se siete interessati a una quota e (normalmente un segnale ribassista, mentre fino-incroci sono segnali rialzisti.) cercando di cronometrare l'acquisto. Solo comprare quando c'è almeno 1 bar forza sul segnale partire da questa scrittura, che è solo dopo un bel rincorsa dal JSE, se filtro in base a colore e selezionare piena forza del segnale, questo rivela solo 81 azioni su JSE, o appena sotto 20 le liste JSE Un'altra caratteristica utile è per la ricerca di azioni al ribasso (signal0) in un forte mercato toro per identificare i candidati cortocircuito e per la ricerca di azioni forti (4 SEGNALE 3 o) in un mercato orso o correzione identificare i potenziali candidati lunghi. 7. METRI Donchian Ciò è dimostrato da colonne AB e AC e rappresenta le azioni che stanno attraversando un Donchian 60 giorni breakout rialzista (colonna AB - HI) e quelli sottoposti a una di 20 giorni Donchian rottura ribassista (colonna AC-LO). Una bandiera verde indica che il prezzo di oggi come illustrato nella relazione rappresenta in realtà il nuovo minimo alto o nuova che costituiscono la pausa Donchian. Una bandiera rossa significa che la quota è 2 di distanza dalla rottura che implica la sua sia in procinto di fare una pausa o si è già recentemente fatto la pausa e tirato indietro o leggermente diminuito dopo la pausa. In entrambi i casi la quota è scambiato a, o vicino a una di 60 giorni alta o 20 giorni a bassa che è sempre informazioni interessanti. Donchian seguono il trend teoria afferma che si dovrebbe comprare una quota quando si fa nuovi massimi e vendere una quota quando si fa nuovi minimi. 8. Fallen Angels (FA) Colonna AD (FA) è un elenco di azioni che hanno sperimentato un recente forte calo e stanno mostrando forti segnali di una inversione di depressione precoce (rimbalzo). Per l'impostazione corrente per il sistema, sono tutti di trading almeno 10 sotto il loro picco dal 15 di aprile (l'attuale è mostrata nella colonna dC). Quanto più essi sono commerciali dal loro picco la migliore è la possibilità a raccogliere un affare che rischia di rimbalzo con forza. Il picco e il declino minima percentuale il sistema utilizza nel calcolo varia a seconda delle condizioni di mercato, ma lo scopo del sistema è di setacciare costantemente il mercato per le azioni di ipervenduto che hanno subito grandi flessioni, ma ora sono in ripresa. Diverse caratteristiche dell'azione azioni Prezzo mostrano forti segnali di inversione. Ad esempio, essi sono anche scambiate almeno 2 dal loro recente 10 giorni bassa. La loro media mobile a 5 giorni è superiore alla loro 10 giorni di media mobile, che indica una sostenuta a breve termine su-tende. Inoltre, il prezzo del giorno è maggiore di uno dei precedenti due giorni, e il prezzo precedente giorni è superiore al minimo degli ultimi 6 giorni. Se c'è una grande correzione in corso (più di 10), allora tali azioni sono i candidati Angeli caduti con l'idea ovvia per trovare i più grandi azioni che cadevano più, dal momento che la nostra ricerca (vedi anatomia di un incidente) mostra tali azioni rischiano di rimbalzo di più. Si consiglia di esaminare queste azioni (dopo filtrando alcuni di quelli illiquidi che sarà difficile da scambiare o vendere se avete bisogno di uscire) con il proprio pacchetto grafico per ottenere un tatto per la curva dei prezzi e l'opportunità. 9. SINCERITY INDICE amp DEPRESSIONE INVERSIONE marcatori Colonne AE (SV) e AF (Sin) sono associati a PowerStocks proprietaria Indice Sincerità mostrato nella colonna contrassegnata Sin. Si tratta di una indicazione di un prezzo azioni-ampiezza e semplicemente misura il numero di back-to-back (consecutive) giorni avanzano nelle ultime due settimane di trading. Si tratta di una misura di convinzione o di sincerità in azioni verso l'alto l'azione dei prezzi. Il valore è alto durante potenti up-mosse, e un valore pari a zero rappresenta una quota deboli o vulnerabili. C'è un blu istogramma scintilla grafico nella colonna AF rappresenta il peccato per la quota per gli ultimi 20 giorni di negoziazione. Il numero nella cella rappresenta il punteggio effettivo Peccato per la giornata. Possiamo vedere che RESILIENT ha pubblicato 4 back-to-back giorni avanzando nelle ultime 2 settimane e che il suo peccato è stato costantemente arrampicata - mostrando una potente up-move in divenire. Se una quota è in aumento, ma il peccato è in declino, allora questo è un segno di debolezza entrare l'azione di azioni Prezzo, un possibile avvertimento di un picco. Se la quota è in aumento, ma il suo valore peccato è 0 o 1 allora significa l'aumento non è sostenuta con molta convinzione, passando un giorno e poi in calo il giorno dopo, lentamente, impulsi verso l'alto con l'avanzare un po 'a superare il declino. Tale aumento è vulnerabile in quanto non è sostenuta da alcuna convinzione associati con i progressi back-to-back. Oltre ad essere un ottimo indicatore per il potere dietro un aumento di azioni, questo indicatore è eccellente per rilevare le azioni che stanno facendo ad alta fiducia inversioni di valle. Quando una quota ha avuto una lettura Sin di 0 o 1 per un periodo prolungato e poi improvvisamente il Sin aumenta di 3 punti (da 0 a 3 o da 1 a 4), allora questo è un segno la correzione è finita e gli acquirenti stanno tornando condividere, spingendo verso l'alto con convinzione. Ci vuole molto per una quota che languiva registrare improvvisamente 3 o 4 anticipazioni back-to-back. In questo caso, si vedrà un segno di spunta circondato verde nella colonna SV, che ti dice questa percentuale sembra aver fatto una inversione di depressione (V rappresenta il rimbalzo). Date un'occhiata al SPG nella foto sopra. Questo è un classico inversione Sincerità Trough. Si può vedere dalla istogramma Sin che il punteggio SPGS Sin leggeva a zero per un bel po 'di tempo (non barre blu sulla sinistra dell'istogramma.) Si può vedere dal SPGS grafico cronologico, che rappresenta l'ultima 40 giorni di trading, che questo è stato associato con un periodo di declino dei prezzi. E 'comune per una quota a essere in declino quando non riesce a raccogliere qualsiasi back-retro avanzando giorni. Ma poi un giorno, SPG ha registrato un back-back che avanza giorno, mostrato da una piccola linea blu verticale nell'istogramma Sin, appena sotto il 3. La lettura alloggiato in 1 per un po '(un classico segno della quota di toccare il fondo o la formazione di un base per la depressione) e poi a poco tempo fa, il peccato è salito a 2 e poi a 3 (la lettura corrente) che significa acquirenti stanno affollando di nuovo per accaparrarsi la quota che ora presumibilmente sottovalutato o mostrando il valore. Il segno di spunta verde ci dice questo sarebbe un buon momento per fare un punt se ci stiamo trading CFD o comprare sul tuffo se fossimo gli investitori forse interessati a questa condivisione. Per inciso, si può vedere dal tag FA che SPG è anche un angelo caduto dopo aver sceso a circa 15 dal suo ultimo picco. Lo screen-shot preso di cui sopra è in realtà l'output risultante di premere il tasto funzione blu Sincero-V. Questa funzione automatica troverà tutte le azioni sul JSE che hanno avuto il loro peccato languire a 0 o 1 per un po 'e improvvisamente dopo aver salito a 3 o più. Se si desidera catturare le tendenze in anticipo, si concentrano sulle azioni con il peccato letture di 3 o 4. Se una parte appare in questa lista con un peccato di 6 e sopra, quindi è probabile che si sono verificati l'inversione qualche giorno fa e si potrebbe essere un po 'in ritardo nel trasferimento (solo fonte di preoccupazione per i commercianti a breve termine.) 10. prezzi Storici SPARK-LINE amp JAVA istogrammi AG mostra gli ultimi 40 giorni di storia prezzo per ogni azione sul JSE (noi lo chiamiamo una scintilla - grafico a linee). Questo è incredibilmente utile per avere una visione a colpo d'occhio di una storia azioni Prezzo senza dover aprire un pacchetto grafico. Si noterà che il cursore del mouse si trasforma in una mano quando lo si tiene sopra la scintilla-chart. Se si fa clic sul grafico quando questo accade, si sono presi attraverso l'applicazione Grafico libera Java Sharenet dove si può ulteriormente controllare cosa sta succedendo, come mostrato nell'esempio seguente dopo aver cliccato su supergruppi grafico a scintilla-line, dopo aver notato che sembra fare un'inversione trogolo. Si noterà che i Grafici Java hanno i 15 e 30 giorni in media che utilizziamo nella tendenza METER, programmati in loro già in movimento. Se si guarda alla SPGS TREND metro, si vedrà che stavamo mostrando un segno di spunta verde nella colonna 15, il che significa SPG é scambiata ben al di sopra della sua media di 15 giorni, ma abbiamo avuto un punto esclamativo giallo nella colonna 30, noi avvisando al fatto che SPG ha attraversato attraverso la sua media di 30 giorni negli ultimi 3 giorni. Abbastanza sicuro, è possibile confermare questo evento con la Carta Java sopra. Se sei un tipo prudente, si consiglia di attendere per un punto esclamativo giallo a comparire nella colonna X, quando SPGS 15 giorni di media attraversa attraverso la sua media di 30 giorni. Se si guarda JSW ogni volta che viene pubblicato, sarete avvisati il ​​giorno questo accade Se siete interessati nel commercio o investire in SPG, ma vuole aspettare per questo evento prima di impegnarsi, si può scegliere di posizionare SPG nel file portafoglio JSWMYSHARES sul disco rigido, tagging come una quota guardato, in modo che si può semplicemente filtrare colonna AM (MIE aZIONI) per mostrare tutte le vostre azioni guardato in modo da poter cercare quando si verificano gli eventi necessari. 11. SICUREZZA schermi 5 colonne da AH-AL raffigurano varie schermate manteniamo sul JSE di vari provate strategie di investimento. Azioni che appartengono a questi schermi normalmente hanno caratteristiche associate con un'alta probabilità di successo dal punto di vista investimento. Se si fa clic sul nome dello schermo, si sono presi attraverso il nostro sito web dove si discutono la teoria in profondità dietro le relative schermate. Queste colonne bandiera se la quota appartiene ad una determinata categoria fondamentale. Questi campi sono prevalentemente legati alla sicurezza, come l'inclusione in queste categorie migliora in modo significativo a quote probabilità di successo, basati sulla ben nota ricerca internazionale, che la nostra schiena e le prove di andata hanno convalidato per la JSE. Una volta a settimana, si corre schermi sul JSE per determinare ogni azioni di inclusione in queste categorie. schermo Piotroski Il Piotroski dà un punteggio da 1 (pessimo) a 9 (buono) per le azioni pratiche finanziarie e in piedi nel corso degli ultimi due periodi di riferimento. Se una cella è vuota (come con REI) è perché c'è qualche motivo questo punteggio non può essere calcolato. In entrambi i casi il contatore è nuova, appena elencati, non inserire alcuni elementi necessari per Piotroski (come ad esempio le banche che dont inviare cifre delle entrate, per esempio) o non ha pubblicato due serie di risultati ancora. Magia Formula Colonna AI mostrerà un tasto colorato se la condivisione è una magia candidato Formula: Tasto verde. La quota è nella top-5 dello schermo il pulsante TOP-50 universo nero. La quota è nella top-5 dello schermo sull'universo tasto giallo top-100. La quota è classificato 6-10 nella schermata sull'universo tasto rosso TOP-50. La quota è classificato 6-10 nella schermata sull'universo top-100 pulsanti verdi sono meglio dei bottoni gialli. tasti neri sono meglio di pulsanti rossi. Non puoi dire che i pulsanti verdi sono meglio di bottoni neri o che bottoni gialli sono meglio di pulsanti rossi in quanto questo dipende dal vostro profilo di rischio. Ma in generale, per i principianti, almeno, le azioni dei pulsanti verdi sono più gentile di azioni dei pulsanti nero solo perché sono i contatori molto più grandi. Allo stesso modo, le azioni dei pulsanti gialli utilizzati in un portafoglio produrranno risultati meno volatile di un portafoglio costruito di azioni tasto rosso, ma nel lungo periodo (se potete stomaco la volatilità) pulsanti rossi in grado di produrre un rendimento migliore. Se vi piace seguire i nostri altamente popolari portafogli T40-MF-x 5-share che creiamo ogni mese e la pista nella pagina TABELLONE quindi attenersi ad azioni tasto verde. Oneils CAN-SLIM Colonna AJ mostra se la condivisione è una rara candidato può-SLIM. Tali azioni hanno dimostrato coerente, accelerando la crescita EPS nel corso degli ultimi 3 anni e 6 periodi di riferimento, ma essi stessi sono classificati da un pulsante potenza del segnale come segue: 4 bar. Crescite misurati dagli attuali periodi di riferimento precedenti amplificatori erano fuori basi positive 3 bar. Crescita off risultato più recente è stato spento base positivo, periodo precedente era fuori base negativo 2 bar. Crescita off risultato più recente è stato fuori base negativo, periodo precedente era fuori base positiva 1 bar. Crescite misurati dal più recente amplificatori precedenti periodi di riferimento erano fuori basi negative Così, mentre tutti i candidati CANSLIM hanno mostrato una crescita di oltre il 10 per i loro guadagni-per-azione figure di reporting negli ultimi due esercizi, diamo maggiore importanza alla crescita raggiunto via un base positivo di fuori di una base negativa. Pensate - EPS di crescita in aumento da 10 a 20 è molto più impressionante di EPS crescita passando da -10 a 10. Entrambi sono 100 miglioramenti nei tassi di crescita, ma si potrebbe sostenere che è più facile ottenere un miglioramento quando venuta fuori basi negativi che positivi quelle azioni CAN-sottile che mostra 4 intensità del segnale sono i candidati Blue Blood - ma sono molto rari, come di oggi che scrivono ci sono solo 4 tali azioni sul JSE TOP-40 amp top-100 Colonna AK mostrerà un pulsante verde se il quota appartiene JSE TOP-40 indice FTSE (monitorati dalla maggior parte degli ETF e gestori di fondi) e un pulsante rosso identifica una quota più grandi 100 azioni sul JSE per capitalizzazione di mercato. I principianti si raccomanda di mantenere le loro singole quote di rapporti verso l'alto-40 e non principianti che sono ancora inesperti si consiglia di attenersi ai TOP-100 azioni. azioni più grandi sono meno rischioso di quote inferiori, ma ovviamente meno rischi implica, in generale, meno ricompensa. Oshaughnessy Colonna AL mostrerà un pulsante se l'azione appartiene alla strategia oshaughnessy Cornerstone valore. Si tratta di una strategia molto buona per la raccolta di azioni ad alto reddito che mostrano anche una buona crescita del capitale. I pulsanti sono colorati come segue: Verde. Classificato 1-5 dalla resa azionista Arancione: classifica 6-10 dal rendimento degli azionisti Red. Classificato 11-15 dal rendimento azionista verde è meglio di arancione, che è meglio di rosso, che è meglio di niente - almeno per quanto riguarda questa strategia è interessato 12. portfolio personale l'ultima colonna, AM è etichettato MIE AZIONI ed è qui è possibile tenere traccia di un massimo di tre diversi portafogli azionari personali dall'interno JSW. Si entra questi nel file JSWMYSHARES che è necessario inserire nella cartella C: POWERSTOCKS cartella, come illustrato di seguito: 13. TASTI FUNZIONE AUTOMATIZZATI Ora discutere di tutti i tasti di funzione 30 automatizzati che abbiamo progettato in JSW per rendere più semplice e veloce per voi per identificare le opportunità che corrispondono vostro profilo di rischio e lo stile di tradinginvesting. Basta posizionare il mouse sopra una foto in JSW e se si trasforma in una mano, poi si sa è possibile fare clic su di esso per eseguire una funzione automatica di presentare una visione popolare sul mercato. Una volta fatto questo, una descrizione della funzione apparirà in una casella di testo appena a destra del pulsante MyShares arancione, che descrive le caratteristiche delle azioni vi sarà vedere di fronte a voi. I primi 8 sono le funzioni Leader, mostrati in pulsanti verde e rosso. I leader sono definiti dal volume alto, valore superiore, l'attività in alto e superiore a capitalizzazione di mercato, rispettivamente. Facendo clic su un tasto funzione verde ti dà i rispettivi leader che avanzate e facendo clic sul pulsante rosso ti dà i leader che è diminuito per la giornata. Tutti i capi sono definiti come essere nella top 95 ° percentile della loro rispettiva categoria (vale a dire i leader del volume sono quelle azioni che commerciavano i primi 5 più il volume, o il cui volume superato 95 del resto del JSE.) Quando lo schermo è completata , l'elenco viene mostrato allineati secondo apprezzamento (o deprezzamento) per il giorno (1D) il 10 pulsanti 9 e tOP sono i grandi battitori - sono azioni che si qualificano contemporaneamente per tutte le posizioni di capo, cioè erano nel volume alto, mestieri, di valore e di mercato-cap categorie per la giornata. Questa lista è ovviamente molto più breve rispetto a quelli precedenti che guardano solo in un aspetto della leadership. J211. INDUSTRIALS Questo pulsante arancione mostra tutte le 26 azioni JSE che fanno parte del settore J211-INDUSTRIALS che viene monitorato dall'ETF SATRIX-INDI. Si tratta di un mix di varie azioni di capitalizzazione di grandi dimensioni provenienti da varie dei nostri JSE sottosettori e non deve essere confuso con la merce industriale di amplificatori Servizi sottosettore nella colonna Watchlist D. J200. TOP-40 Questo mostra le 40 azioni JSE che fanno parte del FTSE TOP-40 Index, seguito dal SATRIX-40 ETF e molti garantisce TOPI e contratti future Alsi. Very useful if you are trading a product that tracks the TOP-40 and you want to know what shares were responsible for its rise or fall on any given day or even over the last 5 or 20 days. MyShares This button shows all your shares you configured into the JSWMYSHARES file that you stored in C:POWERSTOCKS folder. This offers a quick way to click one button and be presented with all your investment, trading and watchlist shares so that you can see at-a-glance exactly what happened with them for the day. Particularly useful for shares you are stalking and waiting for an exclamation mark to appear in one of the TREND columns or in the Sin-V column to signal a BUY. The picture below shows the remaining 19 function buttons to the right of the page: RESET After running a macro, you can reset the database and clear all the filters and sort fields created by the macro by clicking the bright red RESET function button. This just saves you having to manually unclear all the sorts and filters in the various columns yourself if you want to reveal all the shares again to run more complex screens not covered by the macros. You do not have to perform this task to run successive macros though, they do this automatically themselves when you activate them. VAL This is a different spin on the classic Piotroski investing strategy. Instead of using PriceBook as our measure of a undervalued or neglected share why dont we use PVM Clicking this button reveals shares that PVM considers bargain basement and that have Piotroski scores greater than 7. TrendBreak shows shares that have traded at least 100 times in the last 10 days, that have a full score for the TREND METER (very strong upward trend) and also made Donchian Breakouts. These are not flash-in-the-pan Donchian breakouts, these are shares that have been showing significant strength for a period (the only way to get a full TREND score) and finally culminated in a breakout. The final list is sorted by relative strength. Shorts shows shares that trade at least 6 times per day and that have ridiculously overpriced PVM valuations coupled with extremely weak financial standings as depicted by Piotroski scores less than 3. It is very risky buying these shares. Make sure none of these shares are in your portfolio Experienced traders may opt to take out short positions on these shares when the timing is right (when they make Donchian lows or red crosses start appearing in the TREND columns or when Sin starts declining rapidly, even as the share continues to climb.) Whilst traders can play these shares, they are not advised for long term investors (except if you plan to short). Broad Buying are shares that advanced for the day, and where the number of trades conducted for the day are at least 200 of the 10-day average (most of them should have a Trade Buzz). We also only include shares that have advanced in price over the last 5 days. We exclude illiquid shares, meaning at least 100 trades were made in the share in the last 10 days. Finally, we restrict the list to shares that have at least a TREND score of 1. The final list is sorted by relative strength. This screen always produces some interesting candidates, especially when you see shares in the final list with breakouts or trough reversal flags Volume Surge looks for shares where the volume traded for the day was at least 150 of the average volume taken over the last 3 months (some volume buzz apparent). It only includes shares that advanced for the day and that also showed a price increase over the last 5 trading days. The list is sorted by Volume Buzz. Good for detecting shares undergoing institutional buying or few large buyers. Generally speaking these shares have a high Volume Buzz and a low Activity Buzz. Illiquid shares are excluded. Turbo looks for shares that are Magic Formula AND OShaughnessey candidates, with Piotroski scores of 7 8 or 9. The idea is that these shares qualify as candidates for at least 3 strategies so they should have turbo-charged odds of success If you run this screen and dont see any yellow stars in the MY SHARES column then slap yourself on the wrist Bargains looks for liquid shares (at least 10 trades per day) that are over R1Bn in market-cap and that have a PVM of Cheap or Bargain Basement. It further only looks at shares that have at least a trend score of 1 and have at least moderate financial health depicted by a Piotroski score of gt 5. Fallen Angels are shares that are making a trough reversal after a large decline of at least 10. The list is sorted by Market-Capitalization. List size will vary by market conditions. In a strong bull or bear market the list will be very small, but at or near major troughs it will start growing. Useful to see in a major correction which shares are leading out of the trough into the next run-up. On the move are shares in the TOP-100 that went up in price over the last 1, 5 and 20 days and out-performed 80 of the JSE over the last month. Plummeting are shares of above-average market-cap that fell in price over the last 5 and 20 trading days, are showing no upward trend and fell in the bottom 20 of the JSE with regard to performance over the last month. The spark-line history charts of these shares should look terrible. In a strong upward move by the JSE it is always interesting to see the shares going counter-trend. Sincere-V is the most powerful function button. It identifies shares of any liquidity, that had a sincerity score of 0 or 1 for quite a while and then suddenly have had this score rising to 3 or 4. This normally signals the end of a decline and beginning of a new up-leg for the share. This is of course when traders want to climb into the share to ride the up-leg. The last function buttons to discuss are the PATTERN buttons shown below: Clicking on any of these will reveal all the shares whose 40-day price history has displayed a pattern similar to that shown on the button. The first button shows shares with a 40-day price history displaying a U or V shape. The 2nd button shows shares that went more or less sideways for 10-15 days and then went up in price. The last button shows shares that went up in price over the last 10-20 days and then went sideways (possible peak). A fair amount of programming goes into trying to pick out these patterns and we hope to add more over time but we are sure you will find these useful. Click on them and then observe the history spark-line charts of all the shares presented and smile as you see the patterns before you. Its not perfect and requires a lot of fuzzy logic in our algorithms but it is effective. 14. QUICK FILTERING amp SORTING TUTORIAL The automated functions we provide present lists of shares worth further inspection. You can further whittle down long lists by applying more filters before arriving at your shortlists. Also, you may want to develop your own routines to identify share candidates, rather than use our standard ones. Either way, it is important for you to learn how to do your own filtering within JSE. We will use the Liquidity indicator as an example to demonstrate filtering techniques and then perform a few examples of how to build your own screening routines. You can use the liquidity indicator to sort and filter in many different ways. The procedure is the same for the rest of the columns in the JSW sheet - just some menu items may change depending on the data. The diagram below shows what menu appears when you click your mouse cursor on the drop-down filter-box in cell R4. You can see some obvious options for sorting, but the filtering is actually the more useful function. Filtering hides all shares that dont fit the specified criteria and is therefore more suitable for whittling down a list to discover interesting share candidates. Option-1. Filter by color We have highlighted Filter by Color which reveals the various circles you can select in another menu that appears to the right. For example, selecting the half-filled in circle at the bottom of the list would restrict the list to only show shares that are moderately liquid This works for all the other columns that have icons (buttons, signal-strength and flags) and the appropriate icons will appear as options as demonstrated above. The downside with this method is that you can only select ONE icon. Option-2. Numbers filter Selecting this reveals a host of filtering options based on the underlying value in the cells, in this instance number of trades in 10 days. The GreaterLess Than. options are probably the most useful, but the AboveBelow average and Top 10 options are equally useful since you dont have to remember the ranges of the underlying values. Using the Top 10 option is very flexible, since clicking it reveals the box shown above on the right where you can select Top or Bottom and 10 can actually be anything from 0 to 100 and you can filter out the top-x items or even more useful, the top-x percent of items. Setting this to Top, 20 and Percent will only show those shares in the top 80th percentile of the column (in this case the top 20 of liquid shares.) Option-3. Check-list filter This is probably more useful for checking or un-checking text items such as JSE Sectors or individual share names, since the check-list is much smaller than that of individual numbers that might appear in numerical cells. However bear in mind the program only displays the universe of items that appear in the column and so quite often it can also be useful to use this to check off various numerical data as well. Most useful for the share names and sectors and for the SAFETY columns. In the example above for the Magic-Formula column, by un-checking the (Blanks) option you are instructing JSW to show you ALL the Magic Formula candidates. Alternatively, you could check only the 1s and 4s (and un-check all the others) to show you the TOP-5 Magic-Formula candidates in the TOP-50 and TOP-100 universes only (green and black buttons only) 15. EXAMPLE SCREENS Here we go through a few exercises to show how we built the automated functions. This is useful to demonstrate the power of complex filtering routines as well as show you how to build some of your own routines using the RECORD MACRO function in Excel. EXAMPLE-1. LIQUID BULLISH-TREND WITH BREAKOUTS If we filter the JSE by shares that have a full-score for their TREND (T in below image) then we have about 81 shares qualifying. If we further filter the list to only show shares with green flags in NEW HI, meaning they just made new highs, then the list plunges to only 27 shares Further filtering out the illiquid shares (those with a white circle in LIQ 10d meaning less than 100 trades in the last 10 days) reduces the list further to only 14 shares The list appears below (note the date - do not action any trades on this info) and is quite intriguing - it tells us a lot about the market (some columns excluded to allow for easier viewing) First, we see that Real Estate dominates the list. This could be an excellent early warning that the entire listed property sector is making a large trend move. Maybe time to invest in a PTXSPY ETF. The second thing to note is that most of these shares are on a high relative strength reading. The third thing to note is that there is a very large volume-buzz on DDT and OCT. With DDT there is definitely some institutional activity related to the buyout announcement. There is a activity buzz on FFA and MTN, SHP and PAP - indicative of broad-based buying (or broad selling, if an institution is loading up on a illiquid share and paying many willing sellers a premium to do so) EXAMPLE-2. VOLUMEACTIVITYVALUE LEADERS UPDN Various Leaders screens are very useful to show you what shares drove the market for the day. You want to know why the market went down or up, especially if they are big moves. Why Because they point you to trends and themes among the investing psychology allowing you to jump onto them or defend against them (if they are detrimental to your existing portfolio). They also give clues to institutional movement or general retail investor movement. The following Leaders screens are highly useful: Volume Leaders UPDOWN Value Leaders UPDOWN Activity Leaders UPDOWN (based on trades) Market-Cap Leaders UPDOWN (movement of the largest shares) Let us look at Volume Leaders UP as an example. Once you see how it is done it is very easy to do the exercise to perform the other leader screensfilters. First we filter the database with the top 5 of volume shares using the Numbers Filter--gtTop-10 on column-F Last Volume and setting it to 5 and Percent (see below) You can vary the level of the percentage (we use 5 to produce a list of about 15 shares, the higher the the more shares will be shown). The next thing is to filter out advances or declines depending if you are looking at UP or DOWN leaders. Assume we want to see UP leaders, to determine who is driving the market up with volume. Then simply filter column-A DIR to only show advances as shown below. You can either filter by color and select the green UP arrow or tick the selection box to only include cells with a value of 1. A value of 0 will only show unchanged shares and a value of -1 will only show declining shares. By the now you will see the list on your page is very small. It is showing the top 5 of the most active shares by volume that advanced in price. All that is required now is to sort the list by price change. You can do an ascending (largest to smallest) sort by 1-day price change on column-N and then you have your final Volume Leaders UP report as shown below (some columns not shown) To switch to a Volume Leaders DOWN report, simply change the filter on column-A DIR to only show declining shares (choose the red down arrow) and change the sort direction on column-N 1D CHG from smallest to largest and presto, you have your report (see below) Note that ACL was not only a down-volume leader but its 1 week relative strength is appalling meaning its been haemorrhaging all of last week - and in a big way since its actually down 6.4 for the week when the whole market has been up 5. It also has a activity buzz going on meaning widespread selling. Not a share we want to be going long on. You can perform the exact exercise on other leader characteristics other than volume, such as column-G of Trades or column-H ZAR Trade Value to get trade activity and value leaders UPDN respectively. 16. CONCLUSION JSW is an important step forward with us, and of course, with you. It puts more power into your hands, with more up-to-date information, and consolidates various powerful quantitative tools we used to publish in various different places on the web site under one umbrella where all the information can be seen together. Additionally the new automated screens allow you to search and identify candidates that reflect your own risk profile and investmenttrading style without having to wait for prompts from us all the time. For us, the most important capability JSW introduces is to put the power of VALUE, SAFETY and TIMING (VST) into your hands when identifying shares: VALUE. PVM and YIELD gives you a powerful valuation metric, to ensure you do not overpay for shares. SAFETY: The PIOTROSKI, CANSLIM, MAGIC FORMULA and OSHAUGHNESSY flags give you peace of mind that the share has characteristics normally associated with successful companies. TIMING: The TREND Meter, FA and Sin-V trough flags gives you important information on the price action of the share and if now is the right timing for a purchase or short-sale. Coupling VST with our general market timing signals, that give the ebb and flow of the general market and economic tides, significantly stacks the odds in your favour. WE SUGGEST YOU NOW PROGRESS TO TUTORIAL 1 BELOWOnline Trading Trade JSE equities via SharenetSecurities next generation online trading platform with unique features and the lowest industry commission at 0.3. Or take advantage of leveraged trading of global shares, indices and forex with SharenetCFDs at only 0.2 commission. click here for more info raquo Data Services Use our advanced tools and data services (choose between live, delayed and end of day) to give you insight into the market and your investments, and to help you develop and implement your trading strategies. Compare Data Services raquo Research, Technical Analysis and Charting Advanced data analysis based on defined criteria can help you make crucial buy, sell or hold decisions. Define your parameters and let these powerful tools help you identify trends and define your trading strategies. To trade and invest effectively you need a good understanding of the market and its workings. Learn from successful, experienced and qualified experts by attending our seminars or enrolling in our comprehensive home study course. click here for more info raquo Corporate Services Established in 1988 Sharenet continues to innovate and develop products and services for the South African financial sector, including IR solutions, white label trading platforms, hosting, and advertising and sponsorship opportunities. click here for more info raquo Mobile Apps Away from your desk and on the move The Sharenet App helps you stay connected to the markets and informed about what your portfolio is doing. 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